娶南山恐有變數 潤成今開股東會 增資案成焦點

中國時報 / 黃琮淵╱台北報導 2011/03/02

《南山人生》還有續集！金管會限縮潤成投資買南山人壽負債比，增資壓力轉回20萬名小股東身上，包括潤泰創新、潤泰全球及寶成，今日將同時召開臨時股東會，討論轉投資南山人壽案，會中現金增資案過不過，再度牽動南山案後續發展。

為避免外界有「借錢買南山」疑慮，金管會要求潤成買南山，負債比要在五成以下。以潤成拿下南山97.57％股權，耗資21.6億美元(約新台幣639.4億元)來算，向銀行借款金額也被迫下修，從原本的400億元，最後恐只剩300億元。

法人表示，向銀行借款變少，意即收購南山的資金，必須由潤泰新、潤泰全兩家公司的股東共同分擔，目前認為以現金增資或可轉債最為可能，但這將稀釋潤泰全、潤泰新的股本，危及股東權宜，兩家公司昨日並未證實。

由於潤成投資是由潤泰新持股25％、潤泰全持股23％、寶成工業持股20％，按照南山案總交易金額來分攤，分別得投資159.75億元、146.97億元及127.8億元，即便有五成資金可透過銀行借貸，但因手中現金部位有限，增資勢在必行。

潤成三大股東，包括潤泰新、潤泰全、寶成，今日將同步召開股東臨時會，並通過投資南山人壽具體金額。其中，寶成將在臨時會中通過修改「取得或處分資產程序」等章節，潤泰新與潤泰全在去年底股東臨時會中，就已順利通過提高核定資本額為150億元，為併購籌資先暖身。