ECFA+世博概念股 Q2發威

工商時報 / 記者鄭淑芳╱台北報導 2010/04/25

台股近日陷入多空交戰，在雙方都討不到好處下，操作難度大幅升高，經統計近一個月台股僅上漲1.82％，OTC指數漲幅稍大，也僅達到3.63％，但同一時間凱基台灣精五門基金卻異軍突起的在盤整格局中，拉出長紅，經統計其近一個月基金操作績效高居股票型基金之冠，報酬率達9.81％，近3個月報酬率9.49％，亦大幅超前台股的0.65％。面對超級財報周的到來，凱基台灣精五門基金經理人彭國星並不看淡後市，指稱第2季台股走勢仍將緩步盤堅，若要戰勝大盤，操作須緊貼題材面前進，包括ECFA、上海世博會相關個股第2季仍有發威空間，以下為訪談紀要。

問：台股短線因財報申報即將到來的因素影響，盤勢有些陷入焦著，後市台股該如何操作？答：受到法說會利多刺激，指數周五跳空直接越過8,000點整數關卡，但受到亞股下跌影響，市場進場意願並不熱絡，本週還有宏�、台達電、廣達、華碩等大廠將舉行法說，觀察台灣3月外銷訂單接單情況可預期應有不錯的表現，未來若公司在法說會上釋出利多，將有利支撐台股表現，但由於美國超級財報周也還在進行，市場多空消息夾雜之下，預期台股短期進行震盪整理的機會較大，不過，台股第2季緩步盤堅的格局不變。

問：台股第2季仍可望緩步趨堅的理由何在？答：3月上市櫃公司營收表現亮眼，第2季科技產業也可望淡季不淡，受惠於下游廠商持續備料的影響，第2季電子類股營收較前季普遍出現10％到20％的成長，基本面的持續升溫，有助於股價的持續表態，另外，從總經面進行觀察，國際貨幣組織（IMF）最新報告指出，今年亞洲將持續帶領全球經濟復甦，且開發中亞洲國家的經濟成長率表現將遠較去年出色，台灣今年GDP成長預估為6.5％，且台灣表現應會優於新加坡、南韓和香港，由於台灣實質的經濟成長依舊朝正面走向，甚至更優於亞洲鄰國表現，也有助於台股第2季的表態。

問：台股第2季有多項題材面即將發酵，對台股的影響如何？答：從政策面來看，目前央行持續維持低利率水準，使得市場的資金方興未艾，另外ECFA有機會於5月或6月簽約，一旦簽約後，除了早收清單上的相關類股受惠，也會有助於台灣中小企業與大陸市場接軌，使台商企業獲得一展拳腳之機會，上海世博會將於5月登場，將激起中國大陸的龐大內需商機，與通路消費相關的內需中概股將優先受惠。

問：第2季的選股方向該如何擬訂，才可望再度戰勝大盤？答：台股在持續穩健盤堅下，共有三大類股股價可望脫穎而出，分別是電子、ECFA概念股及中概類股。

電子類股以第1季季報表現良好，PE低且第2季營運持續成長為主要的選股邏輯。至於ECFA概念股則以受惠ECFA簽訂進而與大陸零關稅的相關產業為首選，包括紡織、塑化、汽車零組件及機械類等早收名單產業都值得關注，其中尤以工具機類股及汽車類股表態機率最高，就基本面言之，工具機廠商普遍的接單能見度到今年下半年的7、8月，接單能見度極高，呈現明顯的供不應求狀態，另受惠於中國車市蓬勃發展的汽車類股，在中國3月車市銷售量又再創新高下，業績可期。

此外，5月即將登場的世博會也可望再度發揮吸金的效果，在商機可期下，中國通路、內需相關的概念股股價應該也不會寂寞，伴隨著的題材的發酵，也可望有往上攻堅的可能。